By Christopher Boltz
Trader verwenden den ATR-Indikator (Average True Range) häufig, um die Marktvolatilität zu messen. Er gilt als einer der beliebtesten und allgemein anerkannten technischen Indikatoren in der Handelsgemeinschaft. In diesem Artikel erläutern wir, warum dies so ist, wie der ATR berechnet wird und wie du den ATR-Indikator in deine Handelsstrategie einbinden kannst.
Was ist der ATR-Indikator?
Der ATR wurde von J. Welles Wilder entwickelt und erstmals in seinem Werk „New Concepts in Technical Trading Systems“ vorgestellt. Er ist ein Volatilitätsoszillator, der seine Ergebnisse als Linie in einem Preischart darstellt. Aufgrund der Vielzahl historischer Preisbalken wird er oft über vierzehn Perioden geglättet. Dieser Indikator kann verwendet werden, um die Preisvolatilität eines Vermögenswerts über einen bestimmten Zeitraum grob abzuschätzen.
Ursprünglich für den Handel mit Rohstoffen entwickelt, hat der ATR auch in anderen Märkten, einschließlich Forex, an Beliebtheit gewonnen. Der Indikator gibt keine klare Richtung des Trends vor, sondern bewertet lediglich das Volatilitätsniveau im Markt.
Wie funktioniert der ATR?
Der ATR-Indikator arbeitet, indem er die True Range (TR) für den aktuellen Balken und eine Anzahl vorangehender Balken (typischerweise 13) berechnet und anschließend die Daten mittelt, um die durchschnittliche Bewegung eines bestimmten Instruments anzuzeigen.
Der Wert der „True Range“ für einen Balken oder eine Kerze wird zunächst als der größte absolute Wert von:
- Der Differenz zwischen dem aktuellen Tief- und dem aktuellen Hochpreis
- Der Differenz zwischen dem aktuellen Hoch und dem vorherigen Schlusskurs
- Der Differenz zwischen dem aktuellen Tief und dem vorherigen Schlusskurs
Die letzten beiden Werte werden verwendet, wenn der vorherige Schlusskurs außerhalb der aktuellen Spanne lag, um insbesondere bei Aktien und Futures-Kurslücken zu berücksichtigen. Der größte absolute Wert wird unabhängig von seinem Vorzeichen ausgewählt.
Eine gleitende Durchschnittslinie wird dann auf die Serie der „True Ranges“ angewendet, um eine glattere Darstellung der Daten zu schaffen und deren Aussagekraft zu verbessern. Dies wird genutzt, um Perioden schneller Preisbewegungen zu identifizieren, in denen die meiste Marktaktivität stattfindet.
Wie wird der ATR-Indikator interpretiert?
Einfach ausgedrückt, bedeutet ein höherer ATR-Wert eine größere Volatilität für dieses Instrument zu diesem Zeitpunkt. Ein niedrigerer ATR-Wert deutet hingegen auf eine geringere Volatilität hin.
Ein neues Ergebnis wird für jedes neue Intervall berechnet. Auf einem 1-Stunden-Chart wird der ATR also jede Stunde aktualisiert, auf einem 1-Minuten-Chart jede Minute usw.
Der Indikator steigt zu Beginn der Handelssitzung signifikant an, da zu dieser Zeit eine höhere Marktvolatilität herrscht. Bei Aktien wirst du einen Anstieg der Aktivität bemerken, sobald der Markt jeden Tag öffnet. Dies ist ein deutliches Zeichen dafür, dass die tägliche Volatilität, gemessen am ATR, höher ist als beim vorherigen Handelsschluss.
Es ist auch wichtig, vergangene ATR-Werte zu berücksichtigen, um ein umfassendes Verständnis der Preisbewegungen zu erhalten.
Berechnung des ATR
Die Berechnung des ATR beruht ausschließlich auf historischen Preisdaten und ist im Vergleich zu anderen Indikatoren relativ einfach.
Angenommen, du möchtest die Schwankung der Goldpreise über zehn Tage untersuchen. Um dies zu berechnen, ziehst du zunächst das aktuelle Tief vom aktuellen Hoch ab. Dann ziehst du entweder den vorherigen Schlusskurs vom aktuellen Hoch oder den vorherigen Schlusskurs vom aktuellen Tief ab (je nachdem, welcher Unterschied größer ist). Um den genauen Bereich für zehn aufeinanderfolgende tägliche Kerzen zu erhalten, solltest du diesen Vorgang wiederholen. Sobald die Daten glatt gemittelt sind, ergibt sich der anfängliche 10-Tage-ATR-Wert.
Verwendung des ATR-Indikators im Handel
Der ATR ist speziell für Futures und Rohstoffe konzipiert, kann aber auch für Forex und andere Wertpapiere verwendet werden.
Die empfohlene Zeitspanne beträgt 14 Perioden. Eine längere Periode verringert die Anzahl der generierten Handelssignale, während eine kürzere Periode die Anzahl der Signale erhöht.
Beim Handelseintritt kann der ATR als wertvolles Werkzeug dienen, um Signale anderer Indikatoren zu bestätigen oder Warnsignale für potenziell ungünstige Markteintrittspunkte zu geben. Wenn ein Vermögenswert bereits stark vom Durchschnitt abgewichen ist, ist es möglicherweise nicht ratsam, eine Position mit der Erwartung einer noch größeren Bewegung zu eröffnen.
Zusätzlich zur Bewertung der Stärke eines Trends und zur Bestätigung von Einstiegssignalen ist der ATR äußerst wertvoll bei der Berechnung der Handelsgröße und des Stop-Loss-Bereichs sowie bei der Festlegung des optimalen Take-Profit-Niveaus.
Der ATR kann dabei helfen, die geeignete Handelsgröße zu bestimmen, indem er anzeigt, wie stark ein bestimmter Vermögenswert schwankt. Dies stellt sicher, dass du eine handhabbare Position auf einem hochvolatilen Instrument einnimmst. In der Regel deutet ein höherer ATR auf eine kleinere Positionsgröße hin, während ein niedrigerer ATR eine größere Positionsgröße anzeigt.
Ein häufiger Fehler unerfahrener Trader besteht darin, den Stop-Loss zu nah zu setzen. Mit dem ATR kannst du jedoch ein Stop-Loss-Niveau festlegen, das die täglichen Schwankungen des Marktes berücksichtigt. Wenn der ATR hoch ist, bereite dich auf größere Preisschwankungen vor.
Um zu verhindern, dass du zu früh ausgestoppt wirst, setze deinen Stop-Loss weiter entfernt. Wenn der ATR niedrig ist, deutet dies auf eine engere Preisspanne hin. In solchen Fällen kannst du ein engeres Stop-Loss-Niveau wählen. Das gleiche Prinzip kann bei der Festlegung von Take-Profit-Niveaus angewendet werden.
Eine weitere verbreitete Nutzung ist der Chandelier Exit Plan, bei dem ein Trailing-Stop unterhalb des höchsten erreichten Niveaus seit der Positionseröffnung gesetzt wird. Der Abstand zwischen dem höchsten Niveau und dem höchsten Hoch wird mit einem bestimmten Vielfachen des ATR berechnet. Zum Beispiel könnte ein Trader zweimal den ATR-Wert vom höchsten Hoch abziehen.
Eine andere Möglichkeit besteht darin, die gleiche Methode wie oben beschrieben anzuwenden, um ein Stop-Loss in einem bestimmten Abstand von den Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus festzulegen.
Bei der Auswahl eines geeigneten Vielfachen gibt es keine endgültige Antwort, da dies von deinen Handelsvorlieben abhängt. Ein kleineres Vielfaches führt zu kleineren Trends und kürzeren Trades, während ein größeres Vielfaches es dir ermöglicht, bedeutende Trends zu erfassen und deine Trades länger zu halten (vorausgesetzt, es passt zu deinen Vorlieben).
Fazit
Der Average True Range (ATR)-Indikator ist bei Tradern äußerst beliebt und wird häufig verwendet, um die Marktvolatilität zu bewerten.
- Gibt keine Richtung des Preises an, sondern nur die Volatilität.
- Kann helfen, Handelssignale zu bestätigen.
- Kann äußerst wertvoll sein, um Stop-Loss- und Take-Profit-Niveaus oder Positionsgrößen festzulegen.
Nun solltest du ein klareres Verständnis dafür haben, wie der Indikator funktioniert und wie er im Handel eingesetzt werden kann.
